Definieren der technischen Analyse

Definieren der technischen Analyse

Was ist technische Analyse?

Technical Analysis ist eine Handelsdisziplin, die verwendet wird, um Investitionen zu bewerten und Handelsmöglichkeiten zu bestimmen. Dies wird durch die Analyse statistischer Trends der Handelsaktivität, wie Volumen und Kursbewegung, erreicht. 

Technische Analyse wird verwendet, um die Sicherheit mit historischen Handelsdaten zu bewerten. Sicherheit ist ein handelbarer finanzieller Vermögenswert. Diese Definition umfasst Aktien, Rohstoffe, Währungen, Futures, festverzinsliche Wertpapiere und andere finanzielle Vermögenswerte. In dieser Sitzung werden Aktien geprüft, aber diese Konzepte gelten für alle Sicherheiten oder finanziellen Vermögenswerte. Dies muss von jedem Händler im Auge behalten werden. Technische Analyse wird häufiger in Devisenmärkten und Rohstoffen verwendet, wo einige Händler kurzfristige Preisschwankungen im Auge behalten. 

Fundamental Analysten vs. Technische Analysten

Fundamentale Analysten bewerten den intrinsischen Wert eines Wertpapiers, während technische Analysten Muster von Kursbewegungen, Handelssignalen und anderen Charting-Tools bewerten, um die Stärke oder Schwäche eines Wertpapiers zu bewerten.

Ursprünge der technischen Analyse

Die technische Analyse wurde erstmals von Charles Dow und der Dow-Theorie in den späten 1800er Jahren eingeführt. Einige der bemerkenswerten Forscher, die dazu beitrugen, waren Robert Rhea, John Magee, William Hamilton und Edson Gould. Die Anhäufung dieser Forschungen führte zur Grundlage der Dow-Theorie. Jetzt hat sich die technische Analyse entwickelt, um mehr als hundert Muster und Signale zu umfassen. Dies wurde durch jahrelange kontinuierliche Forschung erreicht.

Technische Analysten glauben, dass Preisschwankungen der Sicherheit in der Vergangenheit verwendet werden können, um seine Bewegungen in der Zukunft zu bestimmen. Analysten verwenden manchmal technische Analysen ohne zusätzliche Konzepte; In einigen Fällen kombinieren sie es jedoch mit anderen Ideen, um die Trends zu analysieren. Die Market Technicians Association (MTA) ist eine der beliebtesten Gruppen, die händler für technische Analysen bei ihren Investitionen in die Chartered Market Technicians (CMT) unterstützen.

Die zugrunde liegenden Annahmen der technischen Analyse

Die beiden wichtigsten Handelsdisziplinen, die zur Analyse von Wertpapieren oder Handelsgütern verwendet werden: fundamentale Analyse und technische Analyse. Im obigen Absatz wurde der Unterschied zwischen den beiden bereits angesprochen. Dies wird jedoch weiter erläutert.

Die fundamentale Analyse nimmt den Jahresabschluss eines Unternehmens, um seinen beizulegenden Zeitwert zu bestimmen. In der Regel basiert dies auf dem intrinsischen Wert oder den primären Attributen einer Sicherheit. Die Fundamentalanalyse analysiert alles von den wirtschaftlichen und branchenüblichen Bedingungen bis hin zu finanziellen Bedingungen und Unternehmensführung. Dabei werden Aufwendungen, Erträge, Verbindlichkeiten und Vermögenswerte berücksichtigt.

Andererseits konzentriert sich die technische Analyse ausschließlich auf Statistiken und Preisschwankungen. Es versucht, den Markt zu analysieren, indem Muster und Trends überprüft werden. Sie geht davon aus, dass alle Grundlagen der Sicherheit in den Preis einfließen. Es misst nicht den inneren Wert eines Wertpapiers, sondern die Aktiencharts, um die Muster und Trends zu bestimmen, von denen angenommen wird, dass sie ihre zukünftigen Bewegungen vorhersagen.

Charles Dow veröffentlichte Leitartikel, die seine Theorie zur technischen Analyse diskutierten. In seinen Schriften werden zwei Grundannahmen formuliert, die noch heute die Grundlage der technischen Analyse bilden.

1. Der Preis eines Wertpapiers wird durch Faktoren beeinflusst, die durch Werte repräsentiert werden, was den Markt effizient macht.

Die Efficient Market Hypothesis (EMH) besagt, dass der Preis eines Wertpapiers in einer bestimmten Zeit eine genaue Darstellung seines tatsächlichen Wertes ist, da er alle verfügbaren Informationen widerspiegelt. Diese erste Annahme besagt, dass der Preis eines Wertpapiers ein Spiegelbild des gesamten Wissens aller Marktteilnehmer ist. Selbst wenn diese Annahme allgemein als richtig angesehen wird, wird nicht die Tatsache berücksichtigt, dass einige Faktoren den Marktpreis beeinflussen könnten, wie Nachrichten oder Marktankündigungen, die den Kurs kurz- und langfristiger Trends ändern könnten. Technische Analysen funktionieren am meisten, wenn der Markt schwach effizient ist.

2. Preisschwankungen bewegen sich in Mustern und Trends, die sich normalerweise wiederholen; es bewegt sich nicht zufällig.

Diese zweite Annahme besagt, dass kurz- und langfristige Markttrends identifiziert werden können, was die Vorstellung gibt, dass Händler vom Handel auf dem Markt profitieren können, wenn sie auf Trendanalysen basieren. 

Die technische Analyse enthält nun drei zugrunde liegende Annahmen:

1. Marktrabatte

Der Hauptkritikpunkt der technischen Analyse ist die Tatsache, dass sie die grundlegenden Sicherheitsfaktoren nicht berücksichtigt und nur die Preisbewegungen zur Kenntnis nimmt. Technische Analysten sind der Ansicht, dass es nicht mehr notwendig ist, die primären Marktfaktoren separat zu überprüfen, da diese bereits den Marktpreis eines Wertpapiers beeinflussen. 

2. Der Trend der Preisbewegungen

Technische Analysten gehen davon aus, dass die Kurse in kurz-, mittel- und langfristigen Trends schwanken. Sie glauben, dass ein Aktienkurs am ehesten mit einem anhaltenden Trend weitermachen wird, als sich irrtümlich zu bewegen.

3. Trend-Wiederholung

Technische Analysten glauben, dass die Kursbewegungen die Marktpsychologie widerspiegeln. Es ist vorhersehbar, da Marktbewegungen für Emotionen wie Angst oder Aufregung sympathisch sind. Sie verwenden Diagrammmuster, um Marktbewegungen zu analysieren und die Trends zu verstehen. 

Verwenden der technischen Analyse

Die technische Analyse sagt Preisbewegungen von handelsfähigen Instrumenten wie Anleihen, Aktien, Futures und Währungspaaren voraus, sofern diese von den Kräften von Angebot und Nachfrage abhängig sind. Einige nehmen technische Analysen nur als Untersuchung der Auswirkungen von Angebot und Nachfrage. Die technische Analyse gilt auch für das Handelsvolumen und die offenen Zinszahlen.

Es gibt Hunderte von Mustern und Signalen, die von Forschern entwickelt wurden, um den Handel mit technischen Analysen zu unterstützen. Sie haben auch viele Arten von Handelssystemen entwickelt, die ihnen helfen können, Preisbewegungen zu prognostizieren. Einige Indikatoren konzentrieren sich auf Markttrends, während andere Anzeichen sich auf die Stärke oder Schwäche eines Trends und seine Wahrscheinlichkeit konzentrieren, sich fortzusetzen.

Im Allgemeinen konzentrieren sich technische Analysten auf Folgendes:

  • Preisentwicklung
  • Volumen- und Impulsindikatoren
  • Diagrammmuster
  • Gleitende Durchschnitte
  • Oszillatoren
  • Unterstützungs- und Widerstandsniveaus

Technische Analyse und ihre Grenzen

Ein weiterer Kritikpunkt der technischen Analyse ist, dass sie nur in begrenzten Fällen funktioniert, weil es sich um eine sich selbst erfüllende Prophezeiung handelt. Ein Beispiel ist, wenn Händler, die technische Analysen verwenden, einen Stop-Loss-Auftrag unterhalb des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts eines Unternehmens platzieren. Wenn viele Händler dies getan haben, und die Aktie den genannten Preis erreicht, wird es zu viele Verkaufsaufträge geben, was die Aktie nach unten drückt, daher die erwartete Bewegung des Trends.

Wie dies weitergeht, werden mehr Händler verkaufen, wie sie den Preisrückgang sehen. Dies verstärkt die Stärke des Trends. Diese Art von kurzfristiger Verkaufsbewegung wird jedoch in den kommenden Tagen wenig Einfluss auf den Preis des Vermögenswertes haben, egal wie selbsterfüllend er für kurze Zeit war. Zusammenfassend lässt sich also sagen, wenn genügend Menschen durch den Trend unter Druck gesetzt werden, wird dies zu der erwarteten Bewegung führen. Auf lange Sicht, wenn technische Händler den Markt gefüllt, wird es nicht den Preis für jeden Vermögenswert zu treiben.