Teoria de Dow: Dow -Theorie
hat sich jedoch fast ausschließlich auf diese Verwendung der Theorie konzentriert. In der folgenden Tabelle werden alle Preisaktion angezeigt, die sich von den letzten Primärbullenmarkthöchern bis zu den letzten Trennungen entfaltet. Damit ein Trend festgelegt werden kann, müssen sich dow -postulierte Indizes oder Marktmittelwerte gegenseitig bestätigen. Dies bedeutet, dass die Signale, die auf einem Index auftreten, mit den Signalen auf dem anderen übereinstimmen oder entsprechen müssen. Wenn ein Index, wie der Dow Jones Industrial Average, einen neuen primären Aufwärtstrend aufweist, ein anderer jedoch in einem primären Abwärtstrend bleibt, sollten Händler nicht davon ausgehen, dass ein neuer Trend begonnen hat.
Es besteht aus drei Haupttrends, die jeweils aus sekundären und geringfügigen Trends bestehen. Die Theorie geht davon aus, dass der Markt bereits Kenntnisse über jeden möglichen Faktor hat und dass die Preise aktuelle Informationen widerspiegeln. Dies impliziert, dass es nicht erforderlich ist, weiter zu untersuchen, warum Vermögenswerte werden so bewertet, wie sie nur auf Preisbewegungen und Volumen reagieren und von Signalen und Bestätigung für Trendumkehrungen abhängen.
Primärer Bullenmarkt in SIL und GDX signalisiert am 4/4/23
Wenn der Markt aufeinanderfolgende höhere Höhen und höhere Leuchten macht, ist der Haupttrend gestiegen. Wenn der Markt aufeinanderfolgende niedrigere Stöcke und niedrigere Tiefs herstellt, ist der Haupttrend sinken. Das Setup für ein potenzielles Primärmarktsignal wurde abgebrochen. Wenn sowohl die Industrie als auch die Transporte eine Umkehrung des primären Trends signalisiert, sind die Chancen, dass der neue Trend fortgesetzt wird, am größten.
Das folgende Diagramm der Dow Industrials zeigt diese drei Phasen in den Jahren vor dem Absturz im Oktober 1987. Alfred Cowles in einer Studie in Econometrica im Jahr 1934 zeigte, dass der Handel auf der Grundlage der redaktionellen Beratung dazu geführt hätte, dass weniger als eine Buy-and-Hold-Strategie unter Verwendung einer gut diversifizierten Strategie verdient hätte Portfolio. Cowles kam zu dem Schluss, dass eine Buy-and-Hold-Strategie von 1902 bis 1929 15,5% in Jahresanschlägen erzielte, während die Dow-Theorie-Strategie eine annualisierte Rendite von 12% erzielte. Investopedia verlangt von Autoren, primäre Quellen zur Unterstützung ihrer Arbeit zu verwenden. Dazu gehören weiße Papiere, Regierungsdaten, Originalberichterstattung und Interviews mit Branchenexperten. Wir verweisen gegebenenfalls auch auf Originaluntersuchungen anderer renommierter Verlage.
, je länger ein Trend fortgesetzt wird, desto intakt bleibt die Chancen, dass der Trend intakt bleibt, zunehmend kleiner. Das folgende Diagramm zeigt, wie die Dow -Industrie einen höheren Hoch (Punkt “A”) und einen höheren niedrigen (Punkt “B”) registrierten, der eine Umkehrung des Down -Trends (Zeile “C”) identifizierte. Die Umkehrung eines primären Trends nach unten tritt auf, wenn der Markt nicht mehr zu niedrigeren Tiefs und Höhen fällt.
Er ist CFA -Charterinhaber sowie die FINRA -Serie 7, 55 & 63 Lizenzen. Er derzeit Erforscht und unterrichtet wirtschaftliche Soziologie und die Sozialwissenschaften der Finanzierung an der Hebräischen Universität in Jerusalem. Durch die Nutzung dieser Website stimmen Sie den Nutzungsbedingungen und Datenschutzrichtlinien zu.
Sechs grundlegende Grundsätze der Dow -Theorie
b) Marktsituation Wenn man sich an die traditionelle Interpretation hält und mindestens drei Wochen der Bewegung verlangt, um eine sekundäre Reaktion zu deklarieren. A) Marktsituation Wenn man sekundäre Reaktionen nicht an das dreiwöchige Dogma gebunden ist. Ein Trendmarkt ist, wenn eine Preisserie über mehrere Zeiträume kontinuierlich höher oder niedriger wird. Ein Kopf- und Schulternmuster ist ein Indikator, der in einem Diagramm als Satz von drei Peaks oder Tiefern erscheint, wobei der Mittelpeak oder der Trog den Kopf darstellt.
William Goetzmann, Stephen Brown und Alok Kumar glauben, dass Cowles ‘Studie unvollständig war und dass W.P. Hamiltons Anwendung der Dow -Theorie von 1902 bis 1929 produziert überschüssige risikobereinigte Renditen. Ein Aufwärtstrend in der Dow -Theorie ist eine Reihe von nacheinander höheren Peaks und Tiefern. Ein Abwärtstrend ist eine Reihe von nacheinander niedrigeren Peaks und Tiefern.
Die Dow -Theorie setzt Vorsicht vor und besteht darauf, dass eine mögliche Umkehrung durch Vergleich von Indizes bestätigt wird. Die Durchschnittswerte der Börse müssen sich gegenseitig in der Zeit des Dows bestätigen, die USA waren eine wachsende Industriekraft. Die USA hatten Bevölkerungszentren, aber die Fabriken waren im ganzen Land verstreut. Dows erste Aktien -Durchschnittswerte waren ein Index für Industrieunternehmen und Bahnunternehmen. Für Dow konnte ein Bullenmarkt in Industriellen nicht auftreten, wenn der Eisenbahndurchschnitt auch zuerst zuerst versammelt war.
Stattdessen bewegt sich der Index in einer Reihe von niedrigeren Höhen, gefolgt von niedrigeren Tiefs. In Erwartung einer Erholung aus der Rezession begannen die informierten Anleger, während der ersten Phase Aktien zu sammeln (Kasten “A”). Ein stetiger Strom verbesserter Gewinnberichte kam während der zweiten Phase (Box “B”) und veranlasste mehr Anleger, Aktien zu kaufen.
Jeder, der diesen Blog liest, tut dies mit dem Verständnis, dass dies streng als analytische Übung zugeordnet ist und in keiner Weise umsetzbare Ratschläge, in irgendeiner Weise, in irgendeiner Weise oder in Form verteilt. Der Handel und Investitionen beinhalten immer ein Risiko und einen möglichen Verlust der Mittel und sollte erst nach angemessener Sorgfalt durch den Händler/Anleger und nach der Beratung eines registrierten Anlageberaters durchgeführt werden. Die Börsenrabatte Alle Zeitungsstockpreise enthalten schnell neue Informationen, sobald sie verfügbar sind.
Die braunen Rechtecke unterstreichen die sekundäre Reaktion gegen den damals bestehenden Primärbullenmarkt. Die violetten Rechtecke zeigen die Rallye, die den sekundären Reaktionstiefern folgte, die SIL und GDX für ein Primärbärenmarktsignal aufbauen. Die roten horizontalen Linien unterstreichen die sekundären Reaktionstiefst Baisse. Die blauen horizontalen Linien zeigen die primären Bullenmarkthochs, deren bestätigte Trennung einen neuen primären Bullenmarkt signalisieren würde. Die folgenden Diagramme zeigen die Preisaktion von den letzten Primärbullen -Markthöchern bis zu den letzten Trennungen.
Das Volumen muss den Trend
bestätigen. Diese Reaktionen dauern typischerweise von ein bis drei Monaten und erzählen von einem Drittel bis zu zwei Drittel des vorherigen Sekundärtrends zurück. Das folgende Diagramm zeigt einen primären Trend (Zeile “A”) und zwei sekundäre Trends (“B” und “C”). Das Gesamtziel der Dow -Theorie ist es, den Haupttrend des Marktes durch Beweise und Bestätigung zu identifizieren. Charles Dow verließ sich ausschließlich auf die Schlusspreise und war nicht besorgt über die Intraday -Bewegungen des Index.
Aspekte der Theorie haben – zum Beispiel die Betonung des Transportsektors und der Eisenbahnen – den Boden verloren, aber Dows Ansatz bildet den Kern der modernen technischen Analyse. Der Band bestätigt den Trend. Die Dow -Theorie konzentriert sich hauptsächlich auf Preisaktion. Die folgende Tabelle zeigt die Dow Industrials und die Dow -Transporte zu Beginn des Bullenmarktes im Jahr 1982. Die Dow -Theorie resultierte aus einer Reihe von Artikeln, die von Charles Dow im Wall Street Journal zwischen 1900 und 1902 veröffentlicht wurden. Die Dow -Theorie ist die gemeinsame Vorfahr der meisten Prinzipien der modernen technischen Analyse.
Bücher von Dow -Theoretikern
Daher sollten Händler darauf warten, dass die Preisbewegung die Trendlinie durchbricht, bevor sie zu einem Schluss kommen, in welcher Art und Weise der Markt geleitet wird. Wenn der Preis beispielsweise über die Linie wechseln würde, würde der Markt wahrscheinlich ansteigen. Kleinere Trends sind kurzfristige Bewegungen, die von einem Tag bis drei Wochen dauern. Sekundäre Trends bestehen in der Regel aus einer Reihe kleinerer Trends. Die Dow-Theorie besagt, dass, da die Aktienkurse kurzfristig in einem gewissen Grad von unterliegen Manipulation, kleinere Trends sind unwichtig und können irreführend sein.
Die Theorie wurde von 255 Leitartikel im Wall Street Journal von Charles H. Dow (1851-1902), Journalist, Gründer und erster Herausgeber des Wall Street Journal und Mitbegründer von Dow Jones and Company, abgeleitet. George Schaefer organisierte und repräsentierte die Dow -Theorie zusammen, basierend auf Dows Editorials. Dow selbst verwendete den Begriff Dow -Theorie nie noch als Handelssystem. Die Trendanalyse ist eine Technik, die in der technischen Analyse verwendet wird, die versucht, zukünftige Aktienkursbewegungen auf der Grundlage kürzlich beobachteter Trenddaten vorherzusagen. Schließlich sind kleinere Trends tägliche Preisschwankungen auf dem Markt. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Umkehrung der primären Trends Monate dauern kann, um sich zu präsentieren-eine Änderung der Preisrichtung gegenüber einem einmonatigen, zweimonatigen oder sogar dreimonatigen Zeitraum ist möglicherweise nur eine Marktkorrektur.
